Una oferta de USD 7.380 millones presentada por una subsidiaria de la minera Gold Reserve ha sido seleccionada como ganadora preliminar en la subasta organizada por un tribunal estadounidense de las acciones de la matriz de la refinera Citgo Petroleum, propiedad de Venezuela, según un documento presentado por el responsable del proceso de venta y un comunicado de la empresa.
Los fondos recaudados en la subasta de PDV Holding buscan compensar al menos a parte de los 15 acreedores que desde 2017 intentan recuperar cerca de USD 19.000 millones en cortes de EE.UU., luego de que Venezuela expropiara activos e incumpliera su deuda.
La oferta de Dalinar Energy Corporation, subsidiaria de Gold Reserve —que ahora será evaluada por el juez de Delaware Leonard Stark antes de una decisión final— supera los USD 3.700 millones ofrecidos en marzo por Red Tree Investments (del fondo Contrarian Funds), seleccionada como puja inicial. Sin embargo, su componente en efectivo parece menor que las propuestas de al menos dos consorcios rivales.
«La transacción propuesta por Dalinar es aproximadamente USD 3.576 mil millones superior a la oferta inicial y cumple con todos los requisitos», dijo Robert Pincus, encargado de supervisar la subasta, en su recomendación.
La oferta combina financiamiento de capital y deuda, con apoyo de Rusoro Mining, dos unidades del conglomerado estadounidense Koch y la alemana Siemens Energy, según Gold Reserve. Dalinar ya había ofrecido USD 7.100 millones por las acciones a principios de año.
«Nuestra oferta beneficia a acreedores que estaban más abajo en la cadena de prioridades, algo que ninguna otra propuesta previa contempló», afirmó Paul Rivett, vicepresidente ejecutivo de Gold Reserve.
Nuevos postores surgieron en la etapa final de la subasta de la matriz de la séptima refinera más grande de EE.UU., tras decisiones judiciales en casos paralelos que incentivaron ofertas mejoradas.
Un grupo liderado por la comerciante de commodities Vitol presentó una oferta de último minuto que supera los USD 10.000 millones, mientras que un consorcio encabezado por el fondo Black Lion Capital Advisors ofreció USD 8.000 millones en efectivo, según documentos judiciales y fuentes.
The Wall Street Journal reportó el miércoles que las negociaciones están en etapas iniciales.
Detalles del proceso
Un total de 130 postores potenciales fueron invitados a participar en la fase final, tras la selección de la oferta inicial en marzo, explicó Pincus. Tres consorcios, incluido el de Dalinar y Red Tree, presentaron propuestas mejoradas, mientras que el grupo Black Lion ingresó una nueva oferta dentro del plazo revisado en junio. Un «postor alternativo» (no identificado) presentó una oferta fuera del plazo.
«Las ofertas A, B y la de Black Lion no cumplieron con los requisitos y fueron descalificadas», señaló Pincus.
En 2023, la afiliada de Elliott Investment Management, Amber Energy, ganó una primera ronda con una oferta condicional de USD 7.300 millones, pero fue rechazada por la mayoría de los acreedores, lo que llevó a una nueva subasta con reglas revisadas para fomentar la competencia.
Próximos pasos
Una audiencia final sobre los resultados está programada para el 18 de agosto, una vez que los acreedores presenten objeciones en las próximas semanas.
El caso se remonta a 2017, cuando la minera Crystallex demandó a Venezuela, y PDV Holding fue declarada responsable de la deuda del país. Desde entonces, el tribunal de Delaware busca un acuerdo para satisfacer los USD 19.000 millones reclamados por los acreedores.
Citgo Petroleum, con sede en Houston y considerada la joya de los activos venezolanos en el exterior, cortó vínculos con PDVSA en 2019 tras las sanciones de EE.UU. Un Congreso liderado por la oposición designó entonces una nueva junta directiva, y hoy la refinera está bajo supervisión de directorios opositores.
El gobierno del presidente Nicolás Maduro calificó la subasta como un «robo de propiedad soberana» y criticó las sanciones petroleras de EE.UU., vigentes desde hace seis años.
