La mayor empresa de petróleo del mundo, Saudi Aramco, planea recaudar decenas de miles de millones de dólares vendiendo más participaciones dentro de sus negocios.
La empresa controlada por el gobierno saudí creó un nuevo equipo para revisar sus activos el año pasado, poco después de que la pandemia de coronavirus provocara un desplome de los precios de la energía y tensara su balance.
Aramco recaudó 12.400 millones de dólares con la venta de títulos de arrendamiento de tuberías de petróleo a un grupo de inversores liderado por Estados Unidos en abril.
Las ventas continuarán en los próximos años, según Abdulaziz Al Gudaimi, vicepresidente senior de desarrollo corporativo.
Se producirán «independientemente de las condiciones del mercado» y Aramco pretende generar «miles de millones de dólares de dos dígitos», dijo Al Gudaimi en una entrevista.
«Es una estrategia destinada a crear valor y crear eficiencia, no se trata de un objetivo de capital específico o de financiar los dividendos de la empresa».
El posible segundo acuerdo de Aramco
Los comentarios son los primeros de Gudaimi desde que fue nombrado el pasado mes de agosto para dirigir un nuevo equipo centrado en la «optimización de la cartera» y que depende del director general Amin Nasser.
La empresa está estudiando cuáles son las otras infraestructuras que se pueden monetizar y empezará a buscar inversores para una segunda operación en breve, dijo Al Gudaimi, sin hacer más comentarios.
Después de estar casi totalmente cerrada a los inversores extranjeros y de capital privado desde que fue totalmente nacionalizada en la década de 1980, Aramco está cortejando cada vez más al capital externo.
Vendió un primer bono internacional en 2019 para ayudar a financiar una adquisición de 70.000 millones de dólares de Saudi Basic Industries Corp, un fabricante de productos químicos.
Eso fue seguido posteriormente el mismo año por una oferta pública inicial en Riyadh, que recaudó casi $ 30 mil millones, pero no atrajo tanto interés por parte de los administradores financieros internacionales como esperaba el príncipe heredero Mohammed bin Salman.
Según Bloomberg, ahora Saudí Aramco está planeando vender una participación vinculada a sus tuberías de gas natural. Tiene filiales y unidades involucradas en varias otras industrias. Entre ellas se encuentran algunas centrales eléctricas, una empresa de aviación, una rama inmobiliaria y una empresa de seguros.
Importante gasto de Saudí Aramco
Los ingresos obtenidos con la transacción sobre los oleoductos y otros se utilizarán para «futuros proyectos de crecimiento», dijo. «Seguiremos recuperando el valor de nuestros activos».
La revisión de los activos se planificó antes de la caída del petróleo en 2020, dijo Al-Gudaimi.
Aramco tiene planes de gasto sustanciales, incluso mientras intenta recortar sus deudas y asegurarse de que puede seguir pagando 75.000 millones de dólares en dividendos anuales, casi todos ellos destinados al gobierno saudí.
Los gastos de capital aumentarán probablemente en una cuarta parte este año, hasta los 35.000 millones de dólares. A largo plazo, tiene previsto gastar 110.000 millones de dólares en el desarrollo del yacimiento de gas de Jafurah y una cantidad adicional para aumentar su capacidad de producción diaria de petróleo desde los 12 millones hasta los 13 millones de barriles.
El apalancamiento, que mide la relación entre la deuda y los fondos propios, ha subido al 23%, por encima del objetivo de la empresa de entre el 5% y el 15%, después de que la empresa se endeudara para pagar la adquisición de Sabic y tras el desplome de los beneficios del año pasado.
La transacción de los oleoductos atrajo a inversores de Emiratos Árabes Unidos, Corea del Sur y China, así como de EE.UU. Supuso más del doble del valor de toda la inversión extranjera directa en el Reino en 2020.
Aprendiendo de otros
Al Gudaimi declinó hacer comentarios sobre una revisión estratégica separada del negocio upstream de Aramco. Se trata de una medida que podría atraer a inversores externos a algunos yacimientos de petróleo y gas, según dijeron a Bloomberg en abril personas con conocimiento del asunto.
El esfuerzo de Aramco por vender y aprovechar sus activos es similar al de otras empresas energéticas estatales del Golfo Pérsico. Qatar Petroleum vendió el mes pasado un bono de 12.500 millones de dólares, el primero en 15 años.
OQ SAOC, de Omán, también emitió un bono internacional por primera vez y está considerando una oferta pública inicial, según ha informado Bloomberg.
Desde junio del año pasado, empresas como el gigante estadounidense del capital privado Apollo Global Management Inc. han invertido unos 15.000 millones de dólares en las instalaciones y propiedades de Abu Dhabi National Oil Co. Adnoc también quiere sacar a bolsa sus unidades de perforación y fertilizantes.
«Todas las grandes compañías petroleras internacionales han pasado por un proceso de optimización de su cartera, así que podemos aprender de todas ellas», dijo Al Gudaimi.
Noticia tomada de: Rigzone / Traducción libre del inglés por World Energy Trade
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