Según la nueva investigación realizada por Rystad Energy, la producción petrolera estimada en 1.2 millones de barriles por día para 2030, los ingresos petroleros anuales totales de Guyana puede acercarse a los US$ 30 mil millones en 10 años.
El segundo país más pobre de Sudamérica se prepara para un auge petrolero que podría catapultarlo a la cima de la lista de naciones más ricas no solo del continente sino del mundo.
Hay momentos cuando todo sale bien, especialmente en los negocios, lo que significa que se está atravesando por una muy buena racha. Los norteamericanos para referirse a estas situaciones en las que todo va sobre ruedas, la definen como “Momentum”’.
En este caso Guyana está en camino a alcanzar el Momentum, ya que la fortuna económica ha estado a favor de esta nación. Guyana, con una población de solo alrededor de 800,000, está preparada para una gran transformación después de que su primer desarrollo petrolero comenzó la producción hace solo seis semanas.
Se espera que la producción de petróleo offshore crezca rápidamente en los próximos años y genere ingresos sin precedentes para el gobierno de Guyana.
De acuerdo con el análisis de Rystad Energy, desde el descubrimiento inicial en 2015 del gigante campo petrolero de Liza en el prolífico bloque Stabroek, Guyana ha descubierto más de ocho mil millones de barriles de recursos petroleros. Liza se puso en funcionamiento en diciembre y muchos más campos seguirán su ejemplo a su debido tiempo.
Los crecientes ingresos petroleros de Guyana marcarán una gran diferencia en el continuo desarrollo del país. Al mismo tiempo, para que Guyana pueda aprovechar todo el potencial de estos recursos, un entorno regulatorio y fiscal estable será un factor clave.
Rystad Energy pronostica que la producción de petróleo de Guyana podría llegar a 1.2 millones de barriles por día para el final de la década, elevando los ingresos anuales totales de petróleo a alrededor de US$ 28 mil millones, suponiendo un precio del petróleo de alrededor de US$ 65 por barril.
Se pronostica que los ingresos del gobierno del país, que se estima sean unos modestos US$ 270 millones en 2020, crecerán rápidamente y podrían alcanzar casi US$ 10 mil millones anuales dentro de una década. Poniendo esa cifra en contexto, el producto interno bruto de Guyana actualmente es de alrededor de US$ 3.7 mil millones.
De acuerdo a las cifras del Banco Mundial, el PIB de Guyana ha crecido desde 2015 de US$ 1,105.49 hasta US$ 4,979.00 en el año 2018.
Figura 1. Histórico del PIB de Guyana
El actual régimen fiscal es desfavorable para Guyana
Entre 2015 y 2019, las compañías de petróleo y gas invirtieron alrededor de $ 8.1 mil millones en actividades de exploración y desarrollo en el sector offshore de Guyana.
Bajo el régimen fiscal del país, estas empresas asumen todos los riesgos durante la fase de exploración, lo que explica el flujo de efectivo libre negativo visto hasta ahora. En el futuro, estos costos, incluidas las inversiones y los gastos operativos, crecerán a medida que se aprueben nuevos proyectos de desarrollo y se pongan en marcha nuevos campos. En el pico, se espera que los costos anuales alcancen alrededor de US$ 8 mil millones.
Figura 2. Flujo de caja histórico y proyectado para operaciones upstream
El régimen fiscal y el enfoque general de Guyana se han debatido ampliamente a lo largo del tiempo, tanto a nivel nacional como internacional.
En 2018, el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó un documento que aconseja al gobierno de Guyana que aumente la recaudación del gobierno para nuevas licencias a fin de reflejar la impresionante racha de éxitos de exploración en el Bloque Stabroek.
El régimen fiscal actual para Stabroek implica un contrato de participación en las ganancias con tres componentes principales: una regalía del 2%, un nivel de ganancias del petróleo del 50% y un techo de recuperación de costos del 75%.
El contrato refleja la situación al momento de la firma en 1999, cuando varias compañías habían encontrado varios pozos de exploración en seco. En ese momento, se vio que las compañías de exploración y producción corrían un riesgo considerable al realizar exploraciones en aguas profundas en la región. Para hacer atractiva la perforación fronteriza, Guyana ofreció condiciones fiscales muy atractivas para las transnacionales.
Rystad Energy ha comparado el régimen fiscal de Stabroek con los regímenes fiscales de otras «fronteras» y los próximos países productores de petróleo y gas, como Brasil, Estados Unidos (aguas profundas del Golfo de México), Mozambique, Israel, Tanzania, Mauritania, Surinam y Las Islas Malvinas.
Para medir el impacto de los regímenes fiscales en estos países, Rystad Energy ha ejecutado su análisis del modelo económico en el proyecto Fase 1 de Liza y comparó los resultados con los regímenes fiscales para los países del grupo de pares. A partir de ahí, derivamos la participación estimada del gobierno bajo el régimen fiscal de cada país, calculando la división de ganancias entre las compañías de exploración y producción y el gobierno.
La recaudación del gobierno se define como el valor presente del gobierno dividido por el valor presente de la ganancia, donde la ganancia es el ingreso menos las inversiones y los costos operativos.
Figura 3. Recaudación de proyectos upstream en algunos países
Para Guyana, la recaudación promedio del gobierno es del 60%, lo que en nuestra visión general de la evaluación comparativa coloca al país justo entre el principal productor Brasil con un 63% y los productores incipientes Mozambique y Mauritania, con un 57%.
Rystad Energy considera que el régimen fiscal actual en Guyana está en línea con otros países emergentes de petróleo y gas. A medida que Guyana firme sus credenciales como un atractivo destino upstream, se espera que las nuevas adjudicaciones de acuerdos de distribución de la producción probablemente estipulen parámetros fiscales revisados, con una mayor recaudación del gobierno.
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