Una semana después de que un conjunto de importantes empresas, entre ellas ExxonMobil, BP y Shell, denunciaran la violenta arremetida de Moscú en Ucrania y se comprometieran a retirarse de los negocios en Rusia, parece que las turbulencias para la industria energética rusa no han hecho más que empezar.
Para las compañías petroleras, tres décadas de inversiones cuidadosamente alimentadas en lo que siempre fue un entorno político difícil están a punto de irse rápidamente por la borda. Pero el punto álgido de la participación occidental en Rusia pasó hace años, empujado en parte por la indignación de la anexión de Crimea por parte de Moscú en 2014.
Sin embargo, es probable que la industria petrolera rusa experimente un drástico cambio en su forma de hacer negocios en los próximos meses e incluso años. A corto plazo, este ajuste de cuentas se producirá no tanto porque las grandes compañías petroleras se vayan, sino porque el petróleo y el gas rusos se han vuelto repentinamente tóxicos para muchos compradores.
El martes, el presidente Biden tiene previsto anunciar la prohibición de las importaciones de petróleo ruso a Estados Unidos, una medida destinada a penalizar aún más a Rusia.
Más temprano, Shell, la mayor petrolera europea, dijo que dejaría de comprar el petróleo y el gas del país y se retiraría de su participación en todos los hidrocarburos rusos.
Hasta la invasión, el petróleo ruso era un combustible fundamental en Europa y otros mercados, incluido el de Estados Unidos, donde constituía alrededor del 7% de las importaciones.
Ahora, el crudo ruso conocido como Urales se vende con grandes descuentos respecto al crudo Brent, la referencia internacional, o simplemente no se vende. Además de Estados Unidos, otros países están considerando la posibilidad de imponer embargos a las importaciones energéticas rusas.
El futuro de la industria petrolera rusa es incierto
La cuestión a la que se enfrenta inmediatamente la industria rusa es la de reducir la producción. Rusia ha estado produciendo alrededor del 10% del suministro mundial de petróleo.
Las empresas rusas buscarán nuevos compradores en Asia y otras regiones en las que la indignación por Ucrania es menos pronunciada. Con el tiempo, habrá una reorientación masiva de los flujos de petróleo y gas de los mercados europeos, principalmente a China. Muy posiblemente Rusia aceleraría la expansión de los oleoductos y gasoductos existentes hacia China.
Sin embargo, a más largo plazo, el futuro de la industria rusa, que financia gran parte del presupuesto gubernamental, se ha vuelto turbio. China, por ejemplo, es un duro negociador que sólo paga una fracción del precio del gas natural ruso que pagan ahora los clientes de países europeos ricos como Alemania e Italia.
La producción de los vastos yacimientos petrolíferos de Siberia Occidental y otras operaciones más antiguas que han sostenido a Rusia como productor de petróleo líder en el mundo durante décadas está en declive.
Los nuevos yacimientos que está desarrollando Rusia en torno al Ártico «destacan por sus duras condiciones de explotación y sus mayores costos», según un reciente estudio de la empresa de investigación Energy Aspects.
En el pasado, las empresas occidentales se han hecho cargo de proyectos difíciles, como la perforación en alta mar y el desarrollo de gas natural licuado, mientras dejaban los proyectos más sencillos a sus competidores rusos.
La procedencia del capital y de los conocimientos técnicos para estos proyectos es ahora una incógnita. El más destacado de estos proyectos, Vostok, que se extendería por una vasta región del norte, «podría verse interrumpido a medida que las sanciones de Estados Unidos y la UE ejerzan una presión creciente» sobre la industria rusa, según el informe.
El 2 de marzo, Trafigura, una empresa comercial con sede en Singapur que financia parte de Vostok, dirigida por Rosneft, dijo que estaba «revisando las opciones» en relación con su participación del 10%, 1.500 millones de euros, en Vostok Oil, un vehículo para algunos de estos desarrollos.
Vostok, un grupo de proyectos del tamaño del Mar del Norte, puede ser la esperanza de Rusia para los próximos años, pero especialistas afirman que la industria rusa podría seguir funcionando durante algún tiempo incluso después de que las grandes empresas hayan vendido o se hayan deshecho de sus inversiones.
Por supuesto, cuando los cientos de expertos técnicos y gestores occidentales con sede en Rusia se marchen, se les echará de menos, y la industria rusa podría sufrir dolores de cabeza al tratar de encontrar repuestos de alta tecnología y actualizaciones de software.
Sin embargo, las empresas occidentales sólo representan el 15% de la producción petrolera rusa. Rusia cuenta con una gran industria del petróleo y el gas con personal capacitado que puede operar la mayoría de las instalaciones, dicen los analistas.
«Es muy fácil encontrar personal técnico ruso para trabajar en estos proyectos», dijo Serkan Sahin, un analista que sigue el petróleo ruso en Energy Aspects. Mucho antes de la invasión de Ucrania, las empresas occidentales habían dejado en gran medida de ver a Rusia como una parte crucial de su futuro.
¿Las Big Oil se retiran de Rusia?
En 2018, Exxon Mobil se vio obligada a retirarse de su empresa más prometedora en Rusia, la perforación en el Ártico, debido a las sanciones impuestas después de que Rusia anexara Crimea a su territorio.
Exxon anunció la semana pasada que reduciría su participación en un proyecto de petróleo y gas de un cuarto de siglo en la isla de Sajalín, en el Lejano Oriente ruso. Shell también está en Sajalín, donde es accionista minoritario de una empresa de gas natural licuado, y también dijo que saldría de la inversión.
BP también ha ido saliendo poco a poco de Rusia. En 2013 renunció a una empresa conjunta llamada TNK-BP, que había formado con un grupo de oligarcas 10 años antes, vendiéndola a Rosneft por 12.500 millones de dólares en efectivo y una participación de casi el 20% que debía tomar en la empresa controlada por el Estado.
La participación de Rosneft era, hasta hace poco, demasiado valiosa para abandonarla (BP la cifró en 14.000 millones de dólares a finales de 2021), pero también cada vez más incómoda para un gigante occidental que se aleja del petróleo, y para sus inversores.
La excepción flagrante es la francesa TotalEnergies que siguió invirtiendo en gigantescos proyectos de gas natural licuado en el Ártico ruso tras la imposición de las sanciones a Crimea.
TotalEnergies también posee casi una quinta parte de Novatek, un productor de gas natural ruso que es el principal propietario de las instalaciones del Ártico.
TotalEnergies dijo recientemente que no invertiría en nuevos proyectos en Rusia, pero parece que se está enfocando en las empresas de GNL, una de las cuales no se espera que empiece a producir hasta 2023.
Está la cuestión de si las compañías petroleras se irán realmente. Todavía no han vendido nada, y si el presidente ruso decidiera poner fin a la guerra y se rehabilitara, podrían ser persuadidas de cambiar de opinión.
Por otra parte, hay pocas razones para pensar que harían anuncios que implican miles de millones de dólares de inversiones sin considerar cuidadosamente las consecuencias.
El Sr. Putin y sus asociados siguen de cerca la industria petrolera y es poco probable que vean con buenos ojos a las empresas y los ejecutivos que le abandonaron en uno de sus momentos más difíciles.
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