El reciente acuerdo entre Estados Unidos y China para pausar las hostilidades comerciales durante 90 días probablemente estimulará un repunte de actividad en el gigantesco sector manufacturero chino, con repercusiones en las necesidades energéticas del país.
Aunque la tregua es temporal, la reducción de aranceles marca una importante desescalada entre las dos mayores economías del mundo, lo que podría reactivar la producción y el ánimo de los fabricantes chinos.
Sobre el papel, la tregua comercial es solo una medida temporal que podría revertirse si alguna de las partes se siente tratada injustamente durante las negociaciones.
Pero la fuerte reducción de aranceles durante el período de tregua marca una importante desescalada en las tensiones comerciales entre las dos mayores economías del mundo, lo que debería impulsar una recuperación en el ánimo y la producción de los fabricantes chinos.
A continuación, se presentan algunos indicadores clave para rastrear cómo la reducción de tensiones comerciales podría afectar la generación de energía, las emisiones, la producción industrial y los volúmenes comerciales de China en los próximos meses.
Un comienzo de juego limpio
La participación de las energías limpias en la matriz eléctrica total de China sufrirá un impacto a medida que la producción fabril se recupere en todo el país.
Las energías limpias representaron un récord del 39% del suministro eléctrico de China en el primer trimestre de 2025, según datos de Ember, impulsadas por un aumento del 18% en la generación de electricidad limpia respecto al mismo período de 2024, alcanzando los 950 TWh.
En parte, este mayor porcentaje se debió al esfuerzo continuo de Pekín por reducir la dependencia de los combustibles fósiles, lo que ha resultado en incrementos constantes de la capacidad de generación limpia.
Sin embargo, el bajo dinamismo del sector manufacturero chino entre enero y marzo también contribuyó a esta mayor participación de las energías limpias.
Numerosas fábricas y plantas industriales redujeron su producción desde principios de año debido a las amenazas o aplicación de aranceles por parte de Trump, disminuyendo su consumo energético colectivo.
Como resultado, las empresas eléctricas pudieron reducir el uso de plantas de combustibles fósiles. La generación con combustibles fósiles entre enero y marzo cayó un 4% interanual, hasta 1.494 TWh, según Ember.
Políticas de Pekín para reducir dependencia de fósiles y una menor actividad industrial, por los aranceles de Trump, permitieron bajar el uso de carbón y gas. La generación con combustibles fósiles cayó un 4% interanual.
No obstante, el uso de combustibles fósiles en la matriz energética china está listo para aumentar y podría recibir un impulso adicional si la producción fabril y la actividad industrial repuntan de manera sostenida.
Pico Estival
El esperado repunte de la producción manufacturera coincidirá con el pico tradicional de consumo eléctrico en China, por lo que podría desencadenar récords de generación y demanda durante el próximo verano, independientemente de la duración de la tregua comercial.
La demanda eléctrica de China alcanza su máximo en verano debido al mayor uso de aires acondicionados entre junio y agosto, cuando las temperaturas en Pekín pueden promediar más de 30 °C.
Para garantizar el suministro ante estos niveles elevados, las empresas eléctricas suelen depender en gran medida de las fuentes de generación fósil, especialmente por las noches, cuando el uso de aires acondicionados aumenta mientras la generación solar disminuye.
Si el gigantesco sector manufacturero chino también aumenta su producción colectiva durante el verano, las empresas eléctricas podrían verse obligadas a incrementar aún más de lo habitual la generación con combustibles fósiles.
Esta mayor dependencia de los combustibles fósiles podría revertir los avances logrados por las energías limpias en la matriz eléctrica durante el primer trimestre del año.
Si la producción industrial se acelera, las emisiones del sector eléctrico podrían alcanzar un récord en 2025, superando los niveles actuales.
Además, un mayor uso de combustibles fósiles podría provocar un nuevo aumento en las emisiones del sector eléctrico, que de por sí suelen alcanzar su pico en verano, y podrían marcar un récord en 2025 si la generación fósil también alcanza máximos históricos.
Monitoreo de la producción
Aunque la tregua comercial probablemente impulse un aumento generalizado de la producción fabril, algunos materiales podrían experimentar un incremento más pronunciado que otros a medida que el sector manufacturero acelere.
La producción de insumos industriales, como resinas, plásticos y cables de cobre, probablemente recibirá un impulso desproporcionado a medida que las líneas de ensamblaje aumenten su ritmo y repongan inventarios.
Las exportaciones chinas, especialmente de productos difíciles de reemplazar como paneles solares, muebles y juguetes, podrían aumentar rápidamente gracias a la reducción de aranceles.
Los envíos de artículos difíciles de fabricar a gran escala en otros lugares, como células solares, muebles y juguetes, deberían reaccionar con especial rapidez a la baja de aranceles, ofreciendo así un termómetro de la salud general del sector manufacturero chino.
Finalmente, el tráfico en los principales puertos de contenedores de China también podría servir como indicador, dado que se espera un aumento en los envíos de productos terminados y semielaborados en los próximos meses.
