China ha obtenido este año un ahorro de casi 10.000 millones de dólares gracias a las compras récord de petróleo de países sometidos a sanciones occidentales, según cálculos basados en datos de comerciantes y transportistas.
Una consecuencia imprevista de las sanciones impuestas por Estados Unidos y otros países a Rusia, Irán y Venezuela ha sido la reducción de los costes de importación de petróleo para las refinerías de China, su principal rival económico, que a menudo critica estas sanciones “unilaterales”.
El análisis sobre el ahorro de China en las compras de petróleo a los tres países sancionados compara lo que los importadores chinos habrían pagado comprando calidades similares a productores no sancionados.
Las importaciones a precios más bajos han sido una bendición para el segundo mayor consumidor y refinador de petróleo del mundo, especialmente para los pequeñas refinerías independientes conocidos como “teteras”, ya que han reforzado la producción y los márgenes, y han facilitado las lucrativas exportaciones de diésel y gasolina de las refinerías estatales, en un momento en que el país se enfrenta a dificultades económicas.
Las compras chinas también suponen un auxilio para Moscú, Teherán y Caracas, cuyas economías se ven afectadas por las sanciones occidentales y el descenso de la inversión.
En los nueve primeros meses de 2023, China transportó por mar la cifra récord de 2,765 millones de barriles diarios (bpd) de crudo procedente de Irán, Rusia y Venezuela, según una media de los datos facilitados por las empresas de seguimiento de petroleros Vortexa y Kpler.
Los tres países representaron una cuarta parte de las importaciones de China entre enero y septiembre, por encima de alrededor del 21% en 2022 y el doble de la participación del 12% en 2020, encontró el análisis de Reuters, desplazando alternativas de Oriente Medio, África Occidental y América del Sur.
Aunque el ahorro es una fracción de la factura de importación de petróleo de China, es importante para las refinerías independientes que son “compradores oportunistas y buscan activamente ofertas”, dijo Kang Wu, jefe global de investigación de la demanda de S&P Global Commodity Insights.
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Importaciones rusas
De enero a septiembre, Rusia suministró 1,3 millones de bpd de crudo por vía marítima, según la media de los datos facilitados por Vortexa y Kpler. China también importó unos 800.000 bpd de crudo ESPO por oleoducto, según fuentes comerciales chinas.
Las importaciones por vía marítima consisten principalmente en ESPO enviado desde el puerto ruso de Kozmino, en el Pacífico, así como Urales desde el mar Báltico.
De enero a septiembre, los envíos rusos totales aumentaron en más de 400.000 bpd respecto al año anterior, encabezados por los Urales, según Vortexa, ya que las sanciones desencadenadas por la invasión de Ucrania por Moscú provocaron un desvío masivo de sus flujos de petróleo de Europa a India y China.
China se ha ahorrado este año 4.340 millones de dólares importando petróleo ruso, según la comparación realizada por Reuters de los diferenciales de precios mensuales entre el crudo ESPO y el Tupi de Brasil, y el de los Urales frente al de Omán, utilizando información sobre precios facilitada por los operadores.
En el caso de las importaciones de petróleo venezolano, en su mayoría Merey de grado pesado, China ahorró una media de 10 dólares por barril frente al crudo Castilla colombiano comparable, según mostraron los cálculos basados en los datos de los comerciantes. El país ahorró unos 15 dólares por barril comprando crudo iraní frente al de Omán.
China ha ahorrado unos 4.200 millones de dólares al importar de Irán un récord de 1 millón de bpd durante el mismo periodo, un 60% por encima de los máximos previos a la sanción registrados por las aduanas chinas en 2017 de 623.000 bpd, ya que Teherán elevó la producción a niveles casi máximos y ofreció descuentos de hasta 17 dólares por barril frente al Brent.
En comparación, Omán promedió una prima de 2 dólares por encima del Brent en los nueve primeros meses de este año.
Con unas entradas de petróleo venezolano de enero a septiembre de unos 430.000 bpd, según la media de los datos de Vortexa y Kpler, el ahorro de China por la compra de petróleo venezolano fue de 1.170 millones de dólares.
Un portavoz del Departamento de Estado de EE.UU. dijo en un comunicado que los precios máximos del petróleo ruso permiten a los compradores “hacer un trato más duro” en sus compras, limitando los ingresos de Moscú.
Desde 2021, Estados Unidos ha sancionado a más de 180 personas y entidades que comercian con petróleo y productos petroquímicos iraníes, y el impacto de las sanciones ha causado hiperinflación en Irán y el desplome de su moneda, dijo el portavoz.
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Los márgenes de refinación
Dado que las refinerías estatales Sinopec y PetroChina se abstienen por completo de comprar crudo iraní y venezolano, las pequeñas refinerías conocidas como “teteras” se han dado un festín de petróleo con descuento procedente de ambos proveedores.
Según la consultora china JLC, las teteras del centro de refino de la provincia de Shandong operaron al 65,7% de su capacidad durante los tres primeros trimestres de 2023, lo que supone un aumento de 4,2 puntos porcentuales, generando unos márgenes en el procesamiento de crudo importado de 567 yuanes (77,63 dólares) por tonelada, frente a los 50 yuanes de hace un año.
Sin embargo, la posibilidad de ahorrar más costes se ve limitada por las cuotas de importación de crudo, mientras que no existen cuotas de exportación de combustible, así como por el escrutinio regulador.
“Esto es especialmente cierto en el caso de las refinerías de Shandong que, si se ven sometidas a otra ronda de medidas enérgicas como las de los últimos años, podrían poner un límite estricto a las exportaciones de Irán”, afirmó Viktor Katona, analista jefe de crudo de Kpler.
A principios de año, las aduanas intensificaron las inspecciones de los cargamentos de crudo pesado con destino a Shandong tras descubrir varios envíos iraníes etiquetados erróneamente como betún diluido para eludir las cuotas de importación.
Según los analistas, si Estados Unidos endurece las sanciones contra Teherán por la reciente crisis en Israel, también podría frenar las exportaciones de petróleo iraní, que en su mayoría se dirigen a China.
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