Wood Mackenzie ha identificado seis temas que afectarán los mercados del gas y GNL de Asia Pacífico en 2020
Aquí observamos algunos de los principales temas de Gas y GNL que tendrán lugar en Asia-Pacífico en 2020, según Wood Mackenzie:
6 temas que afectarán el mercado de gas y GNL de Asia Pacífico en 2020
Los precios al contado del GNL asiático caerán aún más
En 2019, el mercado mundial de GNL se basó en gran medida en Europa para absorber el exceso de oferta. El aumento de la nueva producción de GNL de los proyectos de EE. UU. y Australia se encontró con el tartamudeo del crecimiento de la demanda de GNL en Asia Pacífico y, sin otro lugar a donde ir, el GNL spot se vendió con descuento en las terminales europeas.
El director de investigación de Wood Mackenzie, Robert Sims, dijo: “En 2020, Europa volverá a ser llamada para salvar el día. Sin embargo, a diferencia de 2019, el inventario de gas europeo comenzará el año en niveles récord. Por lo tanto, Europa tendrá que depender aún más de un suministro flexible o una mayor creación de demanda desde el sector eléctrico, en comparación con el año pasado. Ambos indican un precio TTF aún más bajo para 2020, que a su vez sugiere un precio spot más bajo en Asia».
«Sin embargo, siempre está presente el riesgo para los suministros de GNL de Qatar si las tensiones entre Estados Unidos e Irán aumentan en 2020 hasta el punto de causar interrupciones en el envío a través del Estrecho de Ormuz».
La liberalización del mercado y los bajos precios al contado del GNL justifican la aparición de más jugadores nuevos
La liberalización del mercado finalmente tuvo lugar en Malasia y Tailandia.
El año pasado, Shell importó una carga de GNL en Malasia, rompiendo el monopolio de PETRONAS por primera vez. Con el acceso de terceros ahora probado con éxito, se espera que el brazo de compras de la compañía de generación de energía de Malasia TNB, TNBF, busque cargas adicionales en 2020.
Al lado de Tailandia, EGAT importó su primer cargamento de GNL el mes pasado. Esta fue la primera prueba de la regulación de acceso de terceros del país, después de haber sido monopolizada previamente por PTT.
En Corea del Sur, los nuevos consumidores de energía e industriales también están buscando autoabastecerse, uniéndose a personas como POSCO, SK E&S, GS Energy y otros que ya importan de forma independiente y evitan la fortaleza de KOGAS en el mercado.
El analista principal Asti Asra dijo: “Los precios spot bajos de GNL han ayudado a defender a estos compradores emergentes. Los titulares, ya sea PETRONAS, PTT o KOGAS, tienen una cartera de suministro de contratos a largo plazo con precios relativamente altos. Ser capaz de comprar GNL en el mercado spot proporcionará un margen adicional para estos usuarios finales y aumentará la competitividad en sus respectivos mercados».
“En 2020, estaré atento a más de estas cargas puntuales y, en última instancia, a un acuerdo a corto o mediano plazo. Después de algunos puestos de carga bajo sus cinturones, estos nuevos compradores y proveedores de GNL ganarán confianza en su capacidad comercial y operativa para comprar GNL».
La demanda de gas y GNL de China sigue enfrentando vientos en contra
El crecimiento de la demanda de gas de China se desaceleró en 2019 a alrededor del 9% desde el 17% en 2018. La guerra comercial ha tenido un efecto dominó en la economía interna de China. La desaceleración económica afectó la demanda energética general y limitó la capacidad fiscal del gobierno para crear demanda de gas.
La gerente senior Miaoru Huang comentó: “Con la operación del gasoducto de Siberia y el primer gas desde Rusia hasta el norte de China, los requisitos de GNL del próximo invierno podrían ser limitados».
“Además, la producción nacional de gas sigue aumentando a un ritmo más rápido que en años anteriores. Si esto persiste en 2020, las importaciones de gas enfrentarán un crecimiento más lento».
A pesar de la moderación en el cambio de carbón a gas en 2019, el gas ha demostrado resistencia y ha ganado una mayor participación en la combinación energética, superando aún más al carbón y al petróleo. 2020 es el último año del decimotercer período del plan quinquenal. El lado positivo de la demanda de gas de China es si los responsables políticos vuelven a enfatizar los objetivos ambientales en su próximo plan quinquenal.
La reacción violenta del noreste de Asia contra el carbón podría proporcionar una ventaja para la demanda de GNL a corto plazo
Las crecientes preocupaciones sobre la calidad del aire han llevado a los mercados del noreste de Asia, como Corea del Sur y Taiwán, a adoptar políticas energéticas que reduzcan la generación de carbón este invierno.
La analista principal Lucy Cullen dijo: “La reducción de la primavera pasada mostró cierto éxito en la reducción de las emisiones estacionales coreanas y los informes preliminares también sugieren una caída en los niveles de emisiones de diciembre. Si las reducciones de este invierno continúan teniendo un impacto positivo y se evitan los apagones, es probable que las reducciones estacionales del carbón se presenten regularmente en el noreste de Asia; en beneficio del GNL. Y si las restricciones de primavera de Corea del Sur tienen algo que ver, el nivel de capacidad restringida aumentará cada año».
“En la actualidad, la naturaleza de los mercados energéticos en el noreste de Asia no favorece el cambio significativo de carbón a gas. Pero observaremos atentamente en los próximos meses para ver si la combinación de problemas de emisiones y precios bajos sostenidos proporcionan el impulso necesario para un cambio a mayor escala en 2020″.
Los anuncios de política a favor del gas podrían sacudir los mercados de gas del sudeste asiático
2020 verá la publicación de varios documentos de política que tienen el potencial de sacudir los mercados de gas en el sudeste asiático. Se espera que el papel del gas sea más destacado en el lanzamiento de planes maestros clave para los mercados de energía y gas en Tailandia y Vietnam. Esto proporcionará señales estratégicas críticas para los participantes del mercado en la región.
Vietnam agregará una nueva gran capacidad de gas a mediano plazo, lo que consolidará el papel del gas en la combinación de energía de Vietnam. Se espera progreso en 2020 en los muchos proyectos integrados de GNL a energía que compiten por un lugar en el próximo Plan de Desarrollo de Energía.
Progreso limitado en las terminales de regas de India
La capacidad adicional de regas será crítica para permitir que India aproveche los bajos precios spot. Sin embargo, los desarrollos de regas en India tienen un historial de demoras, principalmente causadas por dificultades para completar las conexiones de tuberías a la red que restringen la capacidad muy por debajo de la placa de identificación.
El analista de investigación Otavio Veras comentó: “Mundra y Jaigarh son los dos regas que comisionan objetivos para vigilar este año. Ambos estaban programados para su puesta en marcha en 2019, pero se han retrasado por varias razones. La otra adición principal a la capacidad será la expansión de Dahej en 2.5 millones de toneladas por año, que debería completarse durante 2020”.
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