Las más grandes compañías de servicios de campos petroleros del mundo están viendo afectadas notablemente sus ganancias en el tercer trimestre de 2019 debido a la desaceleración en la perforación de Shale de EE. UU.
Schlumberger registró un cargo por desvalorización de US$ 12.7 mil millones relacionado con su negocio en América del Norte, una amortización bastante impactante para las finanzas y los share holders de la compañía. Esto llevó a una pérdida de US$ 11.4 mil millones para el trimestre, lo que representa la mayor en la historia de la compañía.
Halliburton también vio sus ganancias afectadas por la desaceleración en la perforación de Shale, lo que llevó al gigante de los servicios petroleros a cambiar su objetivo hacia los mercados internacionales, ya que los signos de un repunte del Shale no parecen ser inminentes en EE.UU.
De acuerdo con la IEA en su Informe del mercado petrolero de octubre, la marcada desaceleración en el segmento de Shale de EE.UU. desde el comienzo del año ha llevado a reducir las expectativas para la producción de crudo de EE.UU. Para 2019 y 2020. A pesar de que muchos proyectos nuevos entrarán en línea durante el 2S 2019, los operadores continúan sacando plataformas y en su lugar le están dando prioridad a los retornos de los inversores.
Los recuentos de plataformas han disminuido drásticamente durante el año pasado, una disminución de más del 20 % desde fines de 2018.
De acuerdo a información de Baker Huges, una de las más grandes compañías de servicio petroleros, el conteo de taladros de perforación activos de petróleo y gas (Rigs) en Estados Unidos cayó por octava vez en las últimas 9 semanas.
El recuento total de Rigs de petróleo y gas ahora es de 851, lo que representa 216 menos si se compara con la misma época del año pasado.
La cantidad de pozos perforados también ha disminuido y el crecimiento de la producción se ha reducido drásticamente. Halliburton dijo que sus ingresos del tercer trimestre provenientes de América del Norte cayeron considerablemente en un 11% desde el trimestre anterior debido a la reducción de la actividad de E&P.
El mercado estadounidense e internacional continúa teniendo divergencias, ya que el crecimiento de la actividad internacional está ganando impulso en múltiples regiones; Mientras que en Norteamérica, la disciplina en el manejo de capital de los operadores está prevaleciendo sobre los niveles de actividad del Shale.
El CEO de Halliburton, Jeff Miller Miller, dijo que estaba «emocionado» después de visitar a los clientes de Halliburton en el «hemisferio oriental», y que la compañía ve un fuerte crecimiento en Europa, Asia y Australia.
Pero el estado de ánimo que rodeaba el shale estadounidense era completamente diferente. Miller señaló que el recuento de plataformas terrestres en los EE. UU. Cayó un 11 % entre el segundo y el tercer trimestre, la contracción más aguda para la época del año en una década.
Miller agregó que debido a que los productores de petróleo están bajo la mira de los inversores, están regateando con compañías de servicios como Halliburton y Schlumberger por precios más bajos.
Halliburton almacenó más equipos en el tercer trimestre que en el primer y segundo trimestre combinados. «Si bien esto afecta nuestros ingresos, preferimos errar por el lado del apilamiento que trabajar por márgenes insuficientes y desgastar nuestro equipo», dijo Miller.
De igual modo, Schlumberger se hizo eco de lo expresado de Halliburton de la divergencia entre los mercados estadounidenses e internacionales.
Las perspectivas para el futuro no lucen promisorias, el WTI está en niveles bajos delos US$ 50. Sin embargo, la mayoría de los analistas ven un exceso de oferta en 2020, que parece representar un mayor riesgo a la baja para los precios del petróleo.
Halliburton espera que en el cuarto trimestre la actividad de los operadores disminuya en todas las cuencas de EE.UU., lo cual afectará tanto al negocio de perforación como de completación de pozos. Hay que adicionar que los bajos precios del gas natural también se suman a los problemas de la industria.
La perspectiva de Schlumberger era similar, ya que están anticipando una desaceleración en el último trimestre de 2019 en Norteamérica similar a la del año pasado debido a las restricciones presupuestarias de las empresas operadoras en todas las cuencas. El CEO de Schlumberger, Olivier Le Peuch, expresó que la desaceleración en 2019 comenzó hace un tiempo y será más pronunciada en comparación con el 2018.
Para Schlumberger la tasa de crecimiento de la producción de petróleo de Estados Unidos ha disminuido en los últimos ocho meses, y seguirá disminuyendo en 2020, lo cual es una especie de recesión. La perspectiva de crecimiento de la actividad internacional se mantiene firme, aunque la actividad podría disminuir en Ecuador y Argentina, los cuales se enfrentan a problemas políticos y económicos que podrían afectar la industria petrolera.
Halliburton emprende reducción de costos como medida paliativa
Halliburton emprenderá reducciones de costos, que podría ahorrar US$ 300 millones. Hace menos de dos semanas, la compañía despidió a 650 trabajadores en Colorado, Nuevo México, Dakota del Norte y Wyoming.
El precio de las acciones de Halliburton aumentó aproximadamente un 7 % después de su publicación de ganancias el lunes, probablemente relacionado con la promesa de una mayor reducción de costos, lo que puede resultar en un eufemismo para más despidos. La compañía se negó a ofrecer más detalles sobre este plan cuando los analistas lo presionaron en su convocatoria de ganancias.
La compañía de servicios petroleros es una de las más grandes del sector, y esto le permite flexibilidad y adaptarse a las condiciones del sector mientras pasa la tormenta. Sin embargo, empresas más pequeñas pueden llegar a ser arrastradas a situaciones de tensión financiera o a desaparecer.
En última instancia, los problemas que afectan a Halliburton y Schlumberger son ilustrativos de la desaceleración más amplia en la industria del esquisto, agobiada por la deuda, la falta de ganancias y el mayor escrutinio de los inversionistas sobre las empresas. Esto ya se ha traducido en un crecimiento más lento de la producción de petróleo.
Para las compañías multinacionales de servicios petroleros, la situación de producción de petróleo más lenta de los EE.UU. puede significar que la actividad tendrá que recuperarse internacionalmente para llenar el vacío en el mercado, lo cual representa una oportunidad de recuperación para estas empresas.
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